تصور کنید پولتان را روی طلا سرمایه‌گذاری کرده‌اید، اما ناگهان قیمت طلا سقوط کند و ارزش آن در بازار داخلی کاهش یابد. یا فرض کنید تمام پس‌اندازتان را به تتر تبدیل کرده‌اید، اما در اثر نوسانات بازار ارزهای دیجیتال، ارزش دارایی‌تان روزبه‌روز کمتر شود. در چنین شرایطی سرمایه‌گذاری روی کدام دارایی امن‌تر است؟ تتر یا طلا؟
امروزه با رشد بازارهای مالی، انتخاب بین سرمایه‌گذاری در دارایی‌های قدیمی مثل طلا و دارایی‌های جدید مثل تتر سخت شده است. طلا هزاران سال است که به عنوان پناهگاه امن سرمایه شناخته می‌شود اما تتر با مزایایی مثل ثبات و نقدشوندگی بالا، نظر بسیاری از سرمایه‌گذاران را جلب کرده است.
تتر چیست و چرا به آن استیبل‌کوین می‌گویند؟
تتر (USDT) یک ارز دیجیتال با ثبات است که بر مبنای قیمت دلار آمریکا توسعه پیدا کرده و هدف آن کم کردن نوسانات بازار است. برخلاف قیمت بیت کوین یا اتریوم که دائما در حال تغییر است، قیمت هر واحد تتر تقریبا همیشه معادل ۱ دلار آمریکا باقی می‌ماند.
دلیل ثبات قیمت تتر، پشتوانه‌ای است که شرکت صادرکننده تتر (Tether Limited) برای آن تعیین کرده است. به عبارت دیگر به ازای هر تتر موجود در بازار، دلار یا دارایی‌های نقد دیگری توسط شرکت توسعه‌دهنده تتر ذخیره شده‌اند. به دلیل آنکه ارزش تتر برخلاف سایر رمز ارزها، ثابت است و نوسانات شدیدی ندارد، آن را در دسته استیبل کوین‌ها (Stable Coins) قرار می‌دهند.
از آن جا که تتر از دارایی‌های مختلف در برابر نوسانات محافظت می‌کند و انتقال جهانی پول را هم آسان و بهینه کرده است، در بازار بسیار محبوب است. اما سوال اینجاست که در آینده نزدیک کدام دارایی می‌تواند به عنوان یک ذخیره‌گاه امن عمل کند؛ تتر یا طلا؟ در بخش‌های بعدی، این موضوع را دقیق‌تر بررسی خواهیم کرد.
مزایای خرید تتر برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت
تتر به دلیل ویژگی‌های خاص خود، گزینه‌ای ایده‌آل برای سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت محسوب می‌شود و همین امر موجب محبوبیت آن شده است. نقدشوندگی بالای تتر، امکان ذخیره آن بر روی کیف پول‌های دیجیتال و مناسب بودن این ارز دیجیتال برای حفظ ارزش پول، از مهمترین مزایای خرید تتر برای سرمایه‌گذاری هستند.
نقدشوندگی بالا و قابلیت تبدیل سریع تتر
تتر به دلیل ماهیت دیجیتالی و ارتباط مستقیم با بازار کریپتو، از نقدشوندگی بالایی در بین دارایی‌های دیجیتال برخوردار است. برخلاف طلا که برای فروش فوری آن ممکن است نیاز به یافتن خریدار مناسب یا پرداخت کارمزدهای بالا داشته باشیم، تتر را می‌توان در کمتر از چند دقیقه به ارزهای دیگر (مثل ریال، دلار یا بیت کوین) تبدیل کرد.
در اکثر صرافی‌های داخلی (مانند عصر تتر) و بین‌المللی (مانند بایننس)، جفت‌ارزهای تتر/ریال و تتر/دلار با حجم معاملات بسیار بالا عرضه می‌شوند که امکان خرید و فروش فوری را ممکن می‌سازد.
امکان نگهداری تتر در کیف‌پول دیجیتال با امنیت بالا
یکی از مزیت‌های مهم تتر نسبت به دارایی‌های فیزیکی مانند طلا، نگهداری و انتقال آسان و امن آن است. برخلاف طلا که نیاز به فضای فیزیکی امن (مانند گاوصندوق یا بانک) دارد، تتر را می‌توان در انواع کیف‌پول‌های دیجیتال (Wallet) ذخیره کرد. کیف‌پول‌های دیجیتال به گونه‌ای طراحی شده‌اند که فقط مالک آن‌ها با داشتن کلید خصوصی می‌تواند به دارایی‌ها دسترسی داشته باشد.
علاوه بر این نوعی دیگر از کیف پول به نام کیف پول‌های سرد (Cold Wallet) وجود دارند که می‌توان برای امنیت بیشتر، تتر را در آن‌ها ذخیره کرد. این کیف پول‌ها مانند لجر (Ledger) یا ترزور (Trezor) امنیت ذخیره تتر را افزایش داده و آن را از حملات هکری در امان نگه می‌دارد.
مناسب بودن تتر برای تریدرها و افراد با هدف حفظ ارزش پول
تتر به دلایل متعددی به یکی از محبوب‌ترین دارایی‌ها برای افرادی تبدیل شده که به دنبال حفظ ارزش پول خود در برابر نوسانات بازار هستند. محبوب بودن تتر به این دلیل است که اولا برخلاف رمز ارزهای دیگر مانند بیت‌کوین که نوسانات شدیدی دارند، ارزش تتر تقریباً همیشه معادل ۱ دلار باقی می‌ماند. این ثبات به تریدرها کمک می‌کند در شرایط نامتعادل، دارایی خود را به یک دارایی پایدار تبدیل کنند تا از ضررهای ناگهانی جلوگیری شود.
علاوه بر این جابجایی تتر بین صرافی‌ها یا کیف‌پول‌ها در کمتر از چند دقیقه انجام می‌شود، درحالی که نقل و انتقال طلا یا حتی پول نقد ممکن است ساعت‌ها یا روزها زمان ببرد. در نهایت معامله تتر در مقایسه با روش‌های سنتی مانند خرید و فروش طلا هزینه بسیار کمتری دارد.
معایب و ریسک‌های سرمایه‌گذاری در تتر
حال که با مزایای سرمایه‌گذاری در تتر آشنا شدیم، بد نیست معایب سرمایه‌گذاری در این استیبل کوین محبوب را هم بشناسیم. وابستگی تتر به قیمت دلار و ریسک‌های امنیتی ذخیره تتر از جمله معایبی است که سرمایه‌گذاران باید پیش از خرید تتر با آن‌ها آشنا باشند.
وابستگی تتر به قیمت دلار و خطرات قانونی مرتبط با ارز دیجیتال
اگرچه تتر (USDT) به عنوان یک استیبل کوین، ارزش خود را همیشه با قیمت دلار آمریکا حفظ می‌کند، اما این وابستگی ممکن است در مواردی باعث بروز مشکلاتی برای سرمایه‌گذاران شود. همچنین توجه به این نکته هم ضروری است که تتر تحت نظارت مستقیم نهادهای مالی سنتی قرار ندارد و این موضوع می‌تواند در صورت بروز بحران‌های اقتصادی یا تغییر قوانین، منجر به نوسانات غیرمنتظره یا حتی توقف پشتیبانی از این ارز شود.
ریسک‌های امنیتی و متمرکز بودن تتر
برخلاف بسیاری از ارزهای دیجیتال که غیرمتمرکز هستند، تتر توسط شرکت Tether Limited کنترل می‌شود و متمرکز است. متمرکز بودن تتر در کنار مزایایش، خطراتی را هم به همراه دارد. به طور مثال اگر این شرکت با مشکلات فنی، هک یا حتی سوء مدیریت مواجه شود، ارزش تتر ممکن است به‌طور ناگهانی کاهش یابد یا دارایی کاربران بلوکه شود.
مقایسه تتر و طلا از نظر اهداف سرمایه‌گذاری
در پاسخ به سوال «تتر یا طلا؛ کدام برای سرمایه‌گذاری مناسب‌تر است؟» باید به اهداف سرمایه‌گذاری هر سرمایه‌گذار هم توجه کنیم. در واقع برای انتخاب بین تتر یا طلا، هدف سرمایه‌گذاری فرد هم در کنار مزایا و معایب هر دارایی نقش مهمی دارد. در ادامه به چند سناریو درباره اهداف سرمایه‌گذاری اشاره خواهیم کرد.
طلا یا تتر؛ کدام برای کوتاه‌مدت و کدام برای بلندمدت مناسب است؟
تتر (USDT) به دلیل ثبات نسبی و وابستگی به دلار آمریکا، گزینه‌ی مناسبی برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت است. این ارز دیجیتال نوسانات کمتری نسبت به سایر رمز ارزها دارد و برای حفظ ارزش دارایی در بازه‌های زمانی کوتاه (چند روز تا چند ماه) مناسب است. همچنین، نقدشوندگی بالای تتر آن را به ابزاری کاربردی برای معاملات سریع تبدیل کرده است.
در مقابل، طلا به عنوان یک دارایی سنتی، برای سرمایه‌گذاری بلندمدت گزینه‌ی بهتری محسوب می‌شود. قیمت طلا در طول زمان معمولاً روندی صعودی داشته و در برابر تورم مقاومت خوبی از خود نشان داده است. با این حال، نوسانات کوتاه‌مدت در قیمت طلا ممکن است برای سرمایه‌گذارانی که برای سرمایه‌گذاری افق زمانی کوتاهی را در نظر دارند، مناسب نباشد.
تاثیر نوسانات دلار بر قیمت تتر و طلا در بازار ایران
در بازار ایران که ارتباط مستقیمی با بازارهای جهانی ندارد، ارزش تتر ممکن است در اثر عوامل مختلف تغییر کند. از سوی دیگر قیمت طلا اگرچه تا حد زیادی متاثر از نرخ جهانی این فلز گرانبها است، اما طلا در بازار داخلی ایران ارتباط پیچیده‌ای با دلار دارد.
در بازار ایران افزایش قیمت دلار معمولا تقاضا برای طلا را به عنوان پناهگاه امن افزایش می‌دهد و قیمت آن را بالا می‌برد. بنابراین در شرایط بی‌ثباتی اقتصادی و نوسانات ارزی، هر دو دارایی می‌توانند مورد توجه قرار بگیرند، اما مکانیسم تاثیرپذیری آن‌ها از دلار متفاوت است.
میزان ریسک‌پذیری شما در انتخاب طلا یا تتر چقدر اهمیت دارد؟
انتخاب بین طلا یا تتر به شدت به سطح ریسک‌پذیری شما هم بستگی دارد. تتر با وجود ثبات نسبی و نقدشوندگی بالا، همچنان با ریسک‌های مرتبط با مسائل امنیتی و وابستگی به سیستم بانکی دلار روبرو است. بنابراین تتر برای سرمایه‌گذاران محتاطی که به دنبال حفظ ارزش دارایی خود در کوتاه‌مدت هستند، گزینه‌ی مناسبی محسوب می‌شود.
از طرف دیگر، طلا اگرچه در بلندمدت عملکردی پایدارتر دارد، اما ممکن است در کوتاه‌مدت تحت تأثیر نوسانات بازار جهانی و عوامل سیاسی-اقتصادی قرار بگیرد. پس برای افرادی که ریسک‌پذیری متوسطی دارند و به دنبال سودآوری تدریجی همراه با امنیت بیشتر هستند، گزینه‌ای مناسب‌تر است.
مزایای سرمایه‌گذاری در طلا برای ایرانیان
امنیت، ارزش ذاتی و سابقه تاریخی طلا به عنوان دارایی امن باعث شده با وجود توسعه بازارهای دیجیتال، هنوز طلا برای ایرانیان گزینه جذاب‌تری باشد. برخلاف ارزهای دیجیتال که معمولا نوسانات زیادی را تجربه می‌کنند، طلا در برابر پدیده‌های مختلف اقتصادی ایران مانند تورم و رکود، به یک پناهگاه امن به حساب می‌آید.
در شرایطی که بازارهای مالی در ایران ممکن است تحت تاثیر تحریم‌ها، نوسانات ارزی یا بحران‌های بانکی قرار بگیرند، طلا به عنوان یک دارایی فیزیکی و مستقل از سیستم‌های مالی، گزینه خوبی برای سرمایه‌گذاری و حفظ ارزش پول‌های سرمایه‌گذاران است.
معایب خرید طلا؛ از اجرت تا دشواری نقد کردن
هرچند طلا در بازار ایران به عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود، اما سرمایه‌گذاری در آن با چالش‌هایی هم همراه است. یکی از مهمترین معایب خرید طلا در ایران، پرداخت هزینه‌های جانبی مانند اجرت ساخت است. خرید طلای آب‌شده یا سکه هم اگرچه هزینه‌های اجرت را ندارد، اما نیاز به دانش و دقت بیشتری دارد که ممکن است از عهده همه بر نیاید.
از سوی دیگر تبدیل طلای فیزیکی به پول نقد معمولا زمان‌بر است و در شرایط بحران اقتصادی که تقاضا برای نقدینگی افزایش می‌یابد، ممکن است اختلاف قیمت خرید و فروش طلا بیشتر شود. موضوعی که در نهایت باعث کاهش سود سرمایه‌گذار می‌شود.
هزینه‌های جانبی، خطرات نگهداری و نوسانات بازار طلا
همانطور که در بخش‌های قبل هم توضیح دادیم، سرمایه‌گذاری در طلا با هزینه‌های جانبی قابل توجهی هم همراه است. علاوه بر این خطرات نگهداری فیزیکی طلا هم از جمله معایبی است که خطر سرمایه‌گذاری در این فلز گرانبها را افزایش می‌دهد.
از سوی دیگر، قیمت طلا اگرچه در بلندمدت روندی صعودی داشته، اما در کوتاه‌مدت ممکن است تحت تأثیر عوامل جهانی مانند نوسانات قیمت دلار، سیاست‌های بانک‌های مرکزی و عرضه و تقاضا قرار بگیرد. این نوسانات به‌ویژه در بازار ایران که قیمت طلا متاثر از نرخ ارز آزاد است، می‌تواند باعث ایجاد عدم قطعیت در ارزش دارایی شود.
جمع‌بندی: تتر بخریم یا طلا؟
با توجه به مطالبی که در این مقاله درباره تتر و طلا مطالعه کردیم، باید گفت هرچند طلا دارایی محبوب‌تری نسبت به تتر است، اما خرید تتر امن‌تر است، هزینه‌های کمتری دارد و ریسک معاملات آن به‌طور قابل توجهی کمتر است. بنابراین اگر به فکر حفظ ارزش پول خود هستید و در انتخاب بین تتر یا طلا مردد هستید، بهتر است با در نظر گرفتن اصول مدیریت ریسک، از صرافی‌های معتبری مانند عصر تتر، تتر بخرید و به بازار کریپتو وارد شوید.
چه زمانی تتر گزینه‌ی بهتری است؟
تتر در شرایطی گزینه‌ی مناسب‌تری محسوب می‌شود که یکی از شرایط زیر را داشته باشید:
- به نقدشوندگی سریع نیاز دارید (تبدیل فوری به ریال یا ارزهای دیگر)
- هدف شما سود روزاته تتر و سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت یا حفظ ارزش دارایی در برابر نوسانات ارزی است
- می‌خواهید از هزینه‌های جانبی مثل اجرت ساخت، کارمزد و خطرات نگهداری طلای فیزیکی اجتناب کنید
- به دنبال یک دارایی کم‌نوسان‌تر نسبت به طلا در بازه‌های زمانی کوتاه هستید
چه زمانی طلا انتخاب امن‌تری است؟
طلا زمانی گزینه‌ی امن‌تری محسوب می‌شود که هدف شما از خرید طلا شامل یکی از موارد زیر باشد:
- به دنبال سرمایه‌گذاری بلندمدت هستید
- در شرایطی که اقتصاد بی‌ثبات است (تحریم‌ها، نوسانات شدید ارزی یا تورم بالا) و نیاز به یک پناهگاه امن دارید
- به دارایی‌های فیزیکی با ارزش ذاتی اعتماد بیشتری دارید
- می‌خواهید از ریسک‌های مقرراتی مرتبط با ارزهای دیجیتال (مانند مسدودی حساب‌ها یا تغییر قوانین) دور بمانید
ترکیب طلا و تتر برای ایجاد سبد سرمایه‌گذاری متعادل
در نهایت برای ایجاد سبدی متوازن از دارایی‌های قابل اعتماد، خرید ترکیبی از طلا و تتر پیشنهاد می‌شود. طلا به عنوان دارایی امن و بلندمدت، از ارزش پول شما در برابر تورم محافظت می‌کند، در حالی که تتر با نقدشوندگی بالا و ثبات نسبی، امکان مدیریت نقدینگی و سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت را فراهم می‌آورد.
بنابراین به جای انتخاب یکی از این دو دارایی، ترکیب هوشمندانه‌ی طلا و تتر می‌تواند علاوه بر تامین امنیت بلندمدت، نقدشوندگی دارایی را هم در کوتاه‌مدت برای شما به ارمغان بیاورد.
